股指期货：8月制造业景气度下滑 主要指数全面回调

【市场情况】

周一，A股市场低开后震荡下挫。截止收盘，上证指数跌1.10%，报2811.04。深成指跌2.11%，创业板指跌2.75%，沪深300跌1.70%、上证50跌1.51%，中证500跌1.99%、中证1000大跌2.09%。个股跌多涨少，当日仅823只上涨（54涨停），4415只下跌（9跌停），98持平。其中，奥克股份、南都电源、冠昊生物涨幅居前，分别上涨20.08%、20.03%、20.02%；而耐科装备、乐心医疗、唯捷创新跌幅居前，各跌16.41%、13.98%、11.56%。

分行业板块看，仅红利板块坚挺，上涨板块中，软饮料、煤炭、公路涨幅居前，分别上涨1.82%、1.29%、1.15%；消费股回调，下跌板块中，半导体、酒类、办公用品跌幅居前，分别下跌3.82%、3.58%、3.33%，芯片主题大面积下挫。

期指方面，四大期指主力合约随指数下跌：IF2409、IH2409分别收跌2.16%、1.84%；IC2409、IM249分别收跌2.56%、2.72%。四大期指09合约全部贴水：IF2409贴水5.21点，IH2409贴水0.33点，IC2409贴水14.48点，IM2409贴水16.91点。

【消息面】

国内要闻方面，周末国家统计局公布8月制造业PMI为49.1，较上月下降0.3，需求项新订单和新出口订单收缩，非制造业PMI为50.3，较上月上升。而财新中国制造业PMI为50.4，较7月回升0.6个百分点，重回荣枯线以上。

海外方面，欧元区8月制造业PMI终值45.8，预期45.6，初值45.6，7月终值45.8。英国8月制造业PMI终值52.5，预期52.5，初值52.5。德国8月制造业PMI终值42.4，预期42.1，初值42.1，7月终值43.2。法国8月制造业PMI终值43.9，预期42.1，初值42.1，7月终值44.0。

【资金面】

9月2日，A股市场交易环比减量，合计成交额7057亿元。央行以固定利率、数量招标方式开展了35亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，当日4710亿元逆回购到期。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM主力合约基差率分别为-0.16%、-0.01%、-0.32%与-0.37%。财报季结束业绩风险释放完毕，但经济基本面改善速度仍缓，观察市场成交变化情况，等待更明确的企稳修复信号。可考虑卖出上证50指数9月虚值认购期权赚取时间价值。