原油库存有望继续增加 PTA受氛围影响开始走弱

集金 期货 通02月05日消息：周一（2月5日），期货市场早间评述：

黑色板块：

上周钢材盘面相对现货表现抢眼，临近春节放假，钢材现货市场成交继续冷清。螺纹钢社会库存累库进入第八周，贸易商囤货对钢材价格起支撑作用，现货市场相对平稳，全国螺纹钢均价变化不大。周末唐山钢坯价格累计上涨20元至3640元/吨。供给方面卷螺周度产量均有减少，库存方面螺纹继续垒库。策略方面，在市场没有根本性需求前，钢材以震荡格局为主，谨慎试多。

原料方面，近期矿石在盘面上持续走弱，周五在双焦的带动下企稳反弹。矿石港口和普氏价格均表现弱势。随着春节临近，国内大中型钢厂进口矿可用天数补至33天，环比上周再增加4天，在高炉复产预期下逢低布局或许是不错的机会。周中河北地区部分钢厂开启焦炭价格第五轮降价，降幅100元/吨，累计降幅450元。焦企利润较前期也有所下滑，目前还有100多元的利润。从基面本来看，焦炭供给逐步由紧平衡向供需平衡发展，在当下钢厂仍有有打压焦炭价格的情绪，但周末山西部分地区焦炭出厂价提涨100元，预计焦炭价格稳定运行。从库存数据来看，下游端对原料进行了补库。寒冷气候和春运开启会造成原料运输紧张。从当前市场的主要焦点仍集中在冬储上面，关注钢厂原料库存情况，煤焦还是建议以观望为主。

金属板块：

国内精炼铜需求继续延续相对低迷的格局,而供应的弹性暂时并未过度扩大,这种格局之下，铜价格也难以过度转弱，整体仍然或以高位震荡为主。53000下方支撑强，逢低备货过节。伦镍仍以强势为主，但1.4万美元上方也有一定阻力，继续大涨的可能性不大，预计短期维持强势震荡，伦镍主要运行区间或在1.25-1.45万美元，沪镍主要运行区间或在9.8-11万元。

化工板块：

原油方面，市场利空因素开始凸显，其中最大利空依然来自美国原油产量增加，美国原油日产量接近1000万桶。另外，油价突破每桶65美元提振美国页岩油生产商积极性，美国在线石油钻井平台继续增加至5个多月来最高数量。截止2月2日的一周，美国在线钻探油井数量765座，比前周增加6座，比去年同期增加182座。原油库存水平也开始增加，后期下游炼厂开工率有下调预期缩小， 原油库存有望继续增加， 这将导致油市情绪继续悲观。短期来看，在氛围带动下，油价面临高位回调的风险，继续上行的压力不断加大。

PTA方面，原油价格高位回调，PTA受氛围影响开始走弱。但亚洲 2 月 ACP 谈判成功达成于 970美元/吨 CFR 亚洲，一定程度上鼓舞参与者信心。供给端看，扬子石化 65 万吨装置、上海金山石化 40 万吨/年装置将会陆续重启；后期只有福化450 万吨/年装置面临检修，PTA 开工率料将提升；需求方面，海南逸盛50万吨瓶片计划在2月份启动，但在春节前后仍有较多装置进入检修阶段，需求支撑将会逐步减弱。因此，综合来看，PTA基本面在春节前大概率走弱，成本支撑仍存的情况下，下跌空间也有限，关注5-9反套。

农产品板块：

近日天气预报显示2月中旬阿根廷北部将迎来降雨，若天气降雨符合预期且美豆出口数据继续下调，则美豆价格将回落至950-960美分。国内豆粕库存压力较大，而下游备货需求表现偏弱不及往年，连粕仍跟随美豆走势为主，2750-2800震荡。

上周油脂整体表现疲软，上周豆油库存降幅有限，仅较上周下降1.65万吨至149万吨，而棕榈油库存增至66万吨。随着春节逐渐临近，下游的油脂备货需求更趋疲软，目前油脂供大于求格局下，预计在春节前价格保持低位震荡。

金融板块：

短期市场休整等待企稳。上证综指周跌2.7%，结束周线6连阳；深成指周跌5.47%；创业板指周跌6.3% .业绩地雷频发、前期市场超涨调整需求、以及强监管政策压力尤其是信托杠杆传言等造成近期市场杀跌。规避业绩有风险的个股和板块，目前市场格局仍然维持价值蓝筹风格。股指暂时观望待企稳。

下载关注集金期货通APP，查看实时期货行情走势，获取权威 期货投资 信息！