1月11日国债期货晨报：债市大幅波动 国债期货全线收跌

集金 期货 通01月11日消息：国债期货周三（1月10日）行情回顾：

【昨日国债期市】

5年期国债期货主力合约TF1803开盘96.300元，最高96.380元，最低96.195元，收盘96.200元，下跌-0.205元，跌幅-0.21%，振幅0.185元，成交9812手，较昨日增加2727手，持仓43104手，减仓647手。10年期国债期货主力合约T1803开盘92.480元，最高92.615元，最低92.340元，收盘92.340元，下跌-0.325元，跌幅-0.35%，振幅0.275元，成交35541手，较昨日增加12864手，持仓60860手，增仓1479手。

【昨日国债现市】

5年期活跃CTD券为130005.IB，IRR为7.42%，10年期活跃CTD券为160010.IB，IRR为3.63%，目前R007约3.3%。

昨日利率债收益率整体上行。今日早盘国债续发1、10年期，招标利率整体下行；午后农发债续发1、10年期，新发7年期，招标利率涨跌互现。截止日终，SKY整体波动1-5BP；国开债收益率曲线整体波动1-7BP，农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-7BP。

具体来看，SKY_3M上行5BP至3.34%；SKY_1Y上行3BP至3.57%；SKY_3Y受170023带动稳定在3.65%；SKY_5Y受170021带动上行2BP至3.85%；SKY_7Y受170027带动下行1BP至3.89%；SKY_10Y受170025带动上行3BP至3.92%；30年期国债收益率受170022带动上行1BP至4.36%。

货币市场方面，1月10日银行间质押式回购市场共成交28709亿元，增加0.67%。其中，隔夜收于2.70%，较前一交易日下跌30bp，7天收于3.30%，较前一交易日上涨50bp；中期方面，14天收于3.30%，较前一交易日下跌11bp；长期方面，1个月收于4.19%，较前一交易日下跌1bp。3个月收于5.30%，较前一交易日上涨13bp。

【财经资讯】

1月10日，央行周三进行600亿7天、600亿14天逆回购操作，当日1200亿逆回购到期，完全对冲到期规模。

中国2017年12月CPI同比增1.8%，预期1.8%，前值1.7%。2017年CPI同比增1.6%，前值增2%；PPI同比增6.3%，结束了自2012年以来连续5年的下降态势，前值降1.4%。

【市场观察】

人民币汇率方面，人民币兑美元中间价调贬239个基点，报6.5207。

沪深两市涨跌互现，上证综指上涨7.93点（或0.23%）至3421.83点，深证成指下跌10.01点（或-0.09%）至11437.08点，创业板指下跌12.51点（或-0.69%）至1791.08点。

【技术分析】

技术上，TF1803下跌，截止收盘日K线收于10日和20日线下方，目前5日、10日和20日线向下，K线位于布林带下轨，布林带轨距开始略有放大，MACD指标动能柱绿色，DIFF线和DEA线在零轴附近，KDJ指标处于脱离超卖位置。T1803全天走势与TF1803相似。

【操作建议】

期债或维持弱势。TF1803支撑位95.910元，压力位96.490元；T1803支撑位92.065元，压力位92.615元。昨日债市大幅波动，国债期货全线收跌，10年期债主力合约T1803收跌0.35%，10年期国开活跃券170215收益率最高触及5.0%整数关口，创逾三年新高。一方面，原油近期连续上涨，通胀预期又再度上升；另一方面，全球风险偏好情绪升至历史高位，欧美国债收益率大涨，对国内债市也造成压力。总体我们认为期债或维持弱势。

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