期货反向套利什么意思

‌期货反向套利是一种通过买入远月合约并卖出近月合约，利用期货合约价差偏离正常水平获利的交易策略‌。该策略通常在基差为正（期货价格低于现货价格）或远月合约价格被低估时实施，通过价差回归实现收益。‌‌

反向套利的基本原理是，当两个相关市场的价格出现不一致时，交易者会在价格较低的市场买入，在价格较高的市场卖出，从而锁定一个无风险的利润。这种策略的关键在于快速执行和低成本的交易，因为价格差异往往是短暂的。

在现实中，通常是拥有现货库存的企业为了降低库存成本才会考虑实施反向期现套利。这是因为在现货市场上卖出现货，企业不仅能够获得短期融资，而且可以省下仓储成本。当期货相对于现货的升水过低甚至是贴水的时候，企业就可以考虑反向套利以降低其库存成本。

从本质上来看，这种反向套利的基础依然是持有成本，该持有成本会因企业实际情况的不同而不同。

总之，反向套利是一种复杂的期货交易策略，需要投资者具备扎实的专业知识、丰富的实践经验和良好的风险控制能力。在进行反向套利操作时，务必谨慎决策，充分考虑各种因素，以提高成功的概率。