集运指数：美伊谈判仍在博弈 马士基表态加强复航预期

【现货情况】

8/10日最新一期SCFIS欧线指数报在3383.88点，环比-3.86%；8/7日最新一期SCFI欧线报2964美金/TEU，环比-2.47%。

【重要资讯】

1.伊朗最高领袖顾问：若条件得不到满足或升级冲突

金十数据8月13日讯，伊朗最高领袖顾问穆赫贝尔13日在社交媒体上发文说，如果伊朗提出的条件得不到满足，最高领袖已明确作出战略决策，将采取升级冲突的方式予以回应。穆赫贝尔说，当前局势已证明美国缺乏保护其波斯湾盟友的能力。他还表示，建立地区新秩序最为持久的路径，在于推动实施“霍尔木兹经济安全机制”，以摆脱对美国军事保障的依赖。（新华社）

2.华盛顿号赴中东换防林肯号舰员身心俱疲

金十数据8月13日讯，据华尔街日报报道，知情美国官员称，美国正准备按此前计划好的轮换方案，派遣“华盛顿”号航空母舰前往中东接替“林肯”号。“林肯”号已执行了漫长的部署任务，停靠港口次数极少，引发国会议员对舰上生活条件的担忧。“林肯”号于去年11月开始按计划部署，并于今年1月在对伊开战前被调往中东。该航母及其搭载的飞机在美国“史诗之怒”轰炸行动中发挥了关键作用，此后还参与了美国对伊朗港口的封锁。据国会议员称，高强度的作战节奏和长时间部署带来的压力已令舰员不堪重负。他们正向五角大楼施压，要求提供更多关于舰上生活条件和心理健康问题的信息。MS Now本月早些时候报道称，林肯号舰员面临包括食品短缺、牙膏肥皂用尽在内的艰难条件。立法者表示，他们对舰员在缺乏靠港休整的情况下疲惫不堪、心理健康恶化的报道感到担忧。

3.伊朗：未经批准任何船只都不能安全通过霍尔木兹海峡

金十数据8月13日讯，据伊朗伊斯兰共和国广播电视台报道，伊朗联合军事司令部发言人表示：“未经批准，任何船只都不能安全通过霍尔木兹海峡。任何船只在霍尔木兹海峡通行必须获得伊朗的许可，伊朗完全控制霍尔木兹海峡。伊朗军队监视美国在该地区的动向。特朗普关于控制海峡的说法是谎言，不过是其军队束手无策的表现。”

4.美军打造首支多国无人机特遣部队强化中东无人作战能力

金十数据8月14日讯，美国中央司令部当地时间8月13日宣布，正式组建首支多域、多国攻击无人机特遣部队“猎鹰打击”。该部队将使用空中、海面及水下单向攻击无人系统，由美军及地区伙伴军事人员共同操作，旨在整合中东地区无人机作战能力。

【逻辑分析】

现货方面，现货处于降价通道，预计8月缓降，9月跌幅可能出现加速，MSK WK35上海-鹿特丹开舱价4100美金/FEU，环比降300。OA联盟中CMA8月下半月4900，OOCL8月下旬4700，EMC34周报价4550-4600；PA联盟方面，YML8月下旬4250，ONE8月下旬线下4208，集量4000；MSC8月下半月4840。2026/8/10日，上海-北欧5港7/8/9/10月周均运力分别为20.72/25.78/26.84/27.72万TEU，上期（8/3）7/8/9/10月周均运力分别为21.01/28.26/28.46/25.62万TEU。整体来看，8月与9月运力均出现较大减少，主因三季度台风天气多发，并持续扰动国内沿海港口的作业效率，多数船舶出现跳港以及延误现象。其中8月运力环比上周排期下降8.8个百分点，而9月运力环比上周排期下降5.7个百分点，预计将对后续SCFIS指数产生一定的影响，关注船期持续紊乱对于运价指数结算的最终影响。地缘方面，中东局势博弈加剧，伊朗坚持美方满足结束战争、解冻资产等条件才重开霍尔木兹海峡，美方则组建多国无人机特遣部队"猎鹰打击"，并派"华盛顿"号赴中东换防，后续需重点关注8月18日谅解备忘录到期后的进展、伊阿谈判、新航道通行进展及红海安全局势。马士基首席执行官认为2026重返苏伊士运河的条件已经具备，与赫伯罗特共同评估是否能够启动重返苏伊士运河的下一阶段行动。在当前的地缘局势下，我们认为大批量复航红海较为困难，重点关注现货下跌速率和复航动态。

【交易策略】

1.单边：预计宽幅震荡，关注现货下跌速率和地缘动态。

2.套利：9-10正套可考虑逢高止盈，10-12反套和11-12反套建议继续持有。