股指期货：宏观情绪转好 股指全线上行

【市场情况】

周一，A股早盘全部高开，日内放量上行。上证指数收涨1.18%，报3996.94点。深成指涨1.51%，创业板指涨1.98%，沪深300涨1.19%、上证50涨0.78%，中证500涨1.67%、中证1000涨1.03%。个股涨多跌少，当日3861只上涨（63涨停），1862只下跌（15跌停），208持平。其中，美之高、海峡创新、天益医疗涨幅居前，分别上涨21.34%、20.06%、20.0%；而惠泰医疗、熙菱信息、佳发教育跌幅居前，各跌13.44%、13.30%、12.81%。

分行业板块看，TMT表现活跃，上涨板块中，通信设备、电子元器件、电脑硬件分别上涨3.77%、3.34%、2.79%，消费电子概念火热。部分消费板块微挫，下跌板块中，工程机械、商业服务、能源设备分别下跌2.05%、0.48%、0.41%。

期指方面，四大期指主力合约全部随指数上涨：IF2512、IH2512分别收涨1.24%、0.74%；IC2512、IM2512分别收涨1.76%、0.75%。四大期指主力合约基差贴水窄幅震荡：IF2512贴水31.62点，IH2512贴水2.73点，IC2512贴水124.99点，IM2512贴水172.78点。

【消息面】

国内要闻方面，10月27日，国家统计局公布数据显示，1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额53732.0亿元，同比增长3.2%。当地时间10月25日至26日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔在马来西亚吉隆坡举行中美经贸磋商。双方以今年以来两国元首历次通话重要共识为引领，围绕美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期、芬太尼关税和执法合作、农产品贸易、出口管制等双方共同关心的重要经贸问题，进行了坦诚、深入、富有建设性的交流磋商，就解决各自关切的安排达成基本共识。双方同意进一步确定具体细节，并履行各自国内批准程序。

海外方面，美国财长贝森特在中美马来西亚会谈结束后表示，经过吉降坡为期两天的会谈，双方达成了“非常实质性的框架协议”，美方“不再考虑”对中国加征100%的关税。

【资金面】

10月27日，A股市场交易环比放量3700亿，合计成交额2.34万亿。北向资金全日成交额2779.84亿元。央行以固定利率、数量招标方式开展了3373亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日1890亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1483亿元。

【操作建议】

中美于马来西亚进行商贸会谈，双方代表会后表示达成基本共识，此外四中全会公报发布对十五五规划做出前瞻指引，以科技自主、建设现代产业体系及内需为主要重点任务，重新提振市场风险偏好。可尝试轻仓卖出支撑位看跌期权，参考中证1000执行价7000左右，或以看涨期权构建牛市认购价差，捕捉潜在反弹。