焦煤市场氛围较为乐观 预计焦炭短期维持偏强震荡运行
【焦煤-JM】
日内观点:上涨 中期观点:震荡
参考观点:震荡思路
核心逻辑:现货市场方面,甘其毛都口岸蒙煤最新报价为940.0元/吨,周环比上涨1.08%。
周度供需数据来看,截至7月4日当周,全国523家炼焦煤矿精煤日均产量73.9万吨,环比增0.1万吨,较去年同期偏低2.7万吨。
需求端,独立焦化厂和钢厂焦化厂焦炭日均产量合计111.81万吨,周环比下降0.13万吨。
整体来看,虽然7月焦煤产量边际恢复,但近期国内外政策利好频现,加之国家领导人到山西考察,焦煤市场氛围较为乐观,期货暂维持偏强震荡运行。
【焦炭-J】
日内观点:震荡偏强 中期观点:震荡
参考观点:震荡思路
核心逻辑:现货市场方面,日照港准一级湿熄焦平仓价格指数最新报价为1220元/吨,周环比持平;青岛港准一级湿熄焦出库价为1200元/吨,周环比上涨2.56%。
近期市场逻辑再次由基本面博弈转向预期博弈;7月1日,中央财经委员会第六次会议提到要整治“内卷式竞争”,并引导落后产能有序退出。
目前,国内焦煤属于供应过剩品种,焦炭属于产能过剩品种,均有被该政策影响的可能,不过焦化行业近几年刚完成产能升级,淘汰4.3米及以下焦炉,因此本轮政策对焦炭直接影响可能相对有限。
总之,焦炭近期基本面并无明显好转,但市场受反内卷以及美国延长关税豁免期等利好因素影响,整体较为乐观,预计近期焦炭期货维持偏强震荡运行。
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