股指期货：科技板块领涨 指数低开高走

【市场情况】

周一，A股市场低开高走，主要指数多数上涨。上证指数收涨0.51%，报3470.07点。深成指大涨2.03%，创业板指大涨3.05%，沪深300涨0.66%、上证50跌0.43%，中证500涨1.74%、中证1000涨2.43%。个股涨多跌少，当日3939只上涨（213涨停），1330只下跌（19跌停），82持平。其中，N聚星、纳科诺尔、大地电气涨幅居前，分别上涨280.32%、30.0%、29.96%；而C健尔康、赢时胜、殷图网联跌幅居前，各跌17.58%、12.46%、11.55%。

分行业板块看，TMT领涨盘面，上涨板块中，互联网、电脑硬件、半导体分别上涨5.83%、5.78%、5.63%，芯片锂电主题活跃；消费金融回调，下跌板块中，发电设备、贵金属、航空分别下跌2.83%、2.41%、2.29%，军工概念下挫。

期指方面，四大期指主力合约除IH外随指数上涨：IF2412、IH2412分别涨0.29%、跌0.62%；IC2412、IM2412分别收涨0.84%、1.66%。四大期指主力合约基差升贴水分化：IF2412升水2.07点，IH2412升水7.26点，IC2412贴水90.62点，IM2412贴水88.61点。

【消息面】

国内要闻方面，据央行初步统计，10月末，M2余额同比增长7.5%，增速比上月末高0.7个百分点；M1同比下降6.1%，较上月收窄1.3个百分点，为年内首次增速回升。前十个月，人民币贷款增加16.52万亿元；社会融资规模增量累计为27.06万亿元，比上年同期少4.13万亿元。央行行长潘功胜在《国务院关于金融工作情况的报告》中表示，下一步要加大货币政策逆周期调节力度，为经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境。促进股票市场投资和融资功能相协调，拓宽境外投资者投资境内资本市场渠道。完善应对股票市场异常波动等政策工具，维护金融市场平稳健康运行。抓好发行上市、再融资审核全链条监管，压实中介机构“看门人”责任。

海外方面，日本央行10月政策会议的意见摘要显示，该行政策委员会成员讨论了对上调基准利率保持谨慎的必要性，并且没有给出关于下个月行动的明确提示。

【资金面】

11月11日，A股市场交易环比缩量1700多亿元，合计成交额2.51万亿元，北向资金成交总额2916.94亿元。央行以固定利率、数量招标方式开展了1337亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日173亿元逆回购到期。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM的2412合约基差率分别为0.05%、0.26%、-1.43%与-1.35%。人大会议推出10万亿元化债政策，同时提到仍有消费、地产政策正在研究推出，股指期货短期把握回调做多机会，品种上看好IF补涨机会，可同时买入看跌期权保护。