市场情绪及预期回落 铁矿石短期或将震荡运行

【行情复盘】

铁矿石期货主力合约夜盘震荡反弹，收盘价涨0.6%。新交所掉期维持在105美元附近震荡。

【重要资讯】

财政部将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措，其中主要包括：加力支持地方化解政府债务风险，拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务；叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳；发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本。

【市场逻辑】

财政部未公布具体的财政资金支持数额，但提到中央财政还有较大举债空间和赤字提升空间，运用专项债助力稳地产，拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务，帮助商业银行补充核心一级资本等，财政扩张预期较强，符合市场预期。基本面看，铁矿石供需双高，钢厂盈利率快速回升，即期利润较好，因此复产加快，高炉铁水产量上周升至228万吨，铁矿石需求随之好转，但伴随价格上涨，对非主流矿供应的抑制也消失，预计供应仍将维持高位，港口库存节前短暂回落，不过铁水进一步回升前，铁矿石累库压力仍在。整体看，基本面边际改善但供应及库存压力尚存，政策对铁矿价格仍有支撑，但近期国内市场情绪及预期回落，铁矿石上涨驱动由此下降，短期震荡运行。

【交易策略】

钢厂盈利较好，复产持续，政策面仍有一定预期，铁矿石短期关注750-830元运行区间。

（来源：方正中期期货）