基本面驱动偏弱 预计股指短期反弹高度仍存压力

7月1日，沪指涨0.92%逼近3000点关口，收报2994.73点；深证成指涨0.57%，收报8899.17点；创业板指跌0.04%，收报1682.69点;房地产板块大涨，化肥、煤炭、小金属板块涨幅居前，半导体、电子元件、航天航空板块跌幅居前。

隔夜外盘，6月ISM制造业PMI不及市场预期回落，美联储降息预期再次得到支撑，但欧美大选增加了市场的不确定性，美股和美债表现分化，美债承压继续下挫，然美股在降息预期，以及在大选年因为两党都在向选民做出承诺而带来乐观情绪下延续强势走势，预计美股短期延续强势、美债延续区间震荡的概率较大。

国内方面，一方面，央行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作，债券市场可能会下调超长期国债继续上行的预期，资金可能考虑谨慎流向债券市场。另一方面，7月中上旬即将迎来半年报预告公布、叠加重要会议政策预期，上半旬市场情绪可能逐渐修复。指数或逐渐企稳反弹，但鉴于基本面驱动偏弱、反弹高度或仍然存在压力，建议整体区间思路应对。

投资策略：轻仓持有IF波段参与超跌反弹。