PPI数据利空落地 金银价格反弹

周四国际贵金属期货价格反弹收涨，COMEX黄金期货涨2.06%报4192.50美元/盎司，COMEX白银期货涨3.09%报57.60美元/盎司。虽然美国通胀数据持续报表，但美联储官员表示不急于加息，市场对于美联储本月加息的预期走低，美元指数和美债收益率回调，提振贵金属价格走势。美国通胀超预期推升加息预期，美债收益率走高压制无息资产，地缘避险与央行购金形成底部支撑，多空因素博弈推涨金价。继CPI数据超预期之后，美国9月PPI同比涨6.3%创逾四年最高，环比涨1.3%为2022年3月来最大，能源PPI单月飙升10.8%。商品和服务成本均上涨，这进一步表明，通胀压力已不仅限于能源产品，而是呈现出扩散态势。美国9月零售销售环比增0.8%超预期，但剔除汽车与汽油后仅增0.2%，油价正在挤出其他消费。美联储旧金山分行行长戴利和美联储负责监管事务的副主席鲍曼均表示未必需要立即加息，这在一定程度上缓解了市场对于10月加息的预期。美联储观察工具显示，交易员目前预计本月晚些时候加息的可能性约为29%。

继美国9月CPI数据高于预期之后，市场很大程度上已经预期到PPI数据也会走高，因此昨日公布的超预期的PPI数据属于利空落地。且美联储官员均释放不急于加息的信号，市场对于10月加息的预期下降，金银价格反弹。预计短期贵金属价格维持震荡，密切关注美联储主席沃什将在IMF年会上发表的言论，以期从中寻找本月美联储会议的相关线索。