集运：美伊海峡谈判仍在反复博弈 伊朗拟禁敌对船只过境

【现货情况】

8/3日最新一期SCFIS欧线指数报在3519.81点，环比-5.35%；7/31日最新一期SCFI欧线报3039美金/TEU，环比-3.68%。

【重要资讯】

1.伊朗推进涉霍尔木兹海峡通行规则法案

金十数据8月7日讯，当地时间6日，据伊朗议会主席团成员萨利米表示，目前，伊朗国家安全委员会正在审查题为“确保霍尔木兹海峡和波斯湾安全与可持续发展的战略行动”的法案初稿。该草案将：禁止美国、以色列和其他敌对国家的船只通过霍尔木兹海峡；禁止与以色列相关的货物，无论军用还是民用，通过该地区；禁止参与过针对抵抗阵线行动的船只或货物通行；对伊朗造成损害的国家和个人，在赔偿损失之前，不得获准通过霍尔木兹海峡和波斯湾；违反该法律者将面临严厉处罚，罚款最高可达货物价值的20%；政府将与武装部队合作，承担诸如航行引导、船舶交通监控以及保护波斯湾安全和环境等职责。该法案草案目前仍处于专家审查阶段，伊朗议会已要求专家提交完善建议。（央视新闻）

2.特朗普宣布对多晶硅及其衍生产品加征关税

金十数据8月7日讯，当地时间8月6日，美国总统特朗普签署行政令，依据《1962年贸易扩展法》第232条，对进口多晶硅及其衍生产品采取最低进口价格和额外关税措施，以支持美国国内多晶硅、半导体和太阳能供应链。公告规定，最低进口价格分别为：多晶硅每公斤21美元；多晶硅锭和晶圆每公斤100美元；太阳能电池每瓦0.22美元；太阳能组件每瓦0.38美元。同时，美国将对公告附件所列多晶硅锭及相关衍生产品加征15%的从价关税。相关措施将自2026年12月4日美国东部时间凌晨12时01分起生效。公告还授权商务部建立“回流美国”激励计划。企业如承诺在美国建设、翻新或扩建多晶硅、硅锭、晶圆或太阳能电池生产设施，并在2029年1月20日前开工，可申请部分进口设备和相关产品免缴第232条关税。（央视）

3.沙特官员：伊朗方面正策划袭击沙特

金十数据8月7日讯，一位沙特官员表示，多份情报报告显示，胡塞武装、伊拉克民兵与伊朗革命卫队正在协调策划针对沙特的袭击。沙特已观测到无人机和导弹正在调动，暗示可能从南北两方向发动协同攻击。潜在袭击可能针对民用和经济设施，包括能源基础设施、港口和机场。该官员称，这些报告尤其令人担忧，因此时正值沙特继续努力推动局势缓和与和平解决方案、且谈判正朝着积极方向推进之际。该官员表示，沙特将毫不犹豫采取一切必要措施回应任何侵略行为。沙特与美国在所有层面上的合作仍然非常紧密和牢固，包括与美国中央司令部在作战层面的合作。

4.伊朗格什姆岛传爆炸声伊朗称系打击敌方目标所致

金十数据8月7日讯，当地时间6日21时40分左右，伊朗格什姆岛传出两声爆炸声。伊朗方面称，爆炸声系在霍尔木兹海峡入口附近打击敌方目标所致，此次行动的成果将在未来几小时内向公众公布。（央视）

5.特朗普：与伊朗的协议可能很快达成海峡某种程度上算是开放的

8月7日讯，美国总统特朗普当地时间周四在白宫签署关于出生公民权与多晶硅关税的行政命令。谈及伊朗问题时，特朗普称：“与伊朗的战争将很快结束，我正在参与与伊朗的谈判，协议可能很快达成。我认为伊朗撑不了多久。霍尔木兹海峡尚未达成协议，但海峡目前在“某种程度上”算是开放的，目前霍尔木兹海峡由我们控制。”特朗普还提到了军火供应问题：“我们目前状态良好，我们有无限供应，但我们总是希望有更多弹药。我们在世界各地都有物资储备，如果需要，我们会主动领取。”

【逻辑分析】

现货方面，现货处于降价通道，预计8月缓降，9月跌幅可能出现加速，MSK WK34上海-鹿特丹开舱价4400美金/FEU，环比降200。OA联盟中CMA8月下半月宣涨函目标价6200，OOCL8月中上旬4800，COSCO8月下半月宣涨函目标价7500，EMC8月第一周报价4900-5000；PA联盟方面，YML8月中下旬4450，部分航次特价4050，ONE8月上半月线下集量4100-4300；MSC8月上半月线上5740，线下5140，8月线上4800。2026/8/3日，上海-北欧5港7/8/9月周均运力分别为21.01/28.26/28.46/25.62万TEU，上期（7/27）7/8/9月周均运力分别为22.98/26.92/28.71万TEU。整体来看，7月和8月运力变化比较大。其中7月运力较上周排期出现大幅下降，环比上周排期下降8.57个百分点，而8月运力较上周出现上涨，环比上周排期上涨4.98个百分点。主因7至8月正值台风多发期，恶劣天气带来的强降雨扰乱部分沿海港口的船舶作业效率，7月底出现较多船舶跨周延后至8月初到港。预计后续随着天气扰动影响减弱，船舶排期或将逐步恢复正常。地缘方面，中东局势呈现复杂博弈态势。伊朗正推进霍尔木兹海峡通行法案，拟禁止美以船只通行并设最高20%罚款，沙特警告伊朗或策划协同袭击，红海封锁风险犹存，后续重点关注霍尔木兹海峡新航道的实际通行情况、通行费谈判进展以及红海海域的航运安全局势。

【交易策略】

1.单边：08走交割逻辑预计延续小幅反弹修复，关注实际现货下跌速率。远月合约预计跟随地缘波动。

2.套利：9-10正套，10-12反套，11-12反套滚动操作。