美伊局势反复货物集中出货 集运指数近月盘面维持强势

7月7日午盘，集运指数主力合约大幅回落，目前盘内报2439.5元，跌幅5.30%。马士基表示AE15 Gemini服务将通过苏伊士运河航行，赫伯罗特也表示SE3航线将改为通过红海航行，标志着逐步复航预期再进一步，预计指数估值继续承压，策略上，单边可继续关注卖出套期保值机会。

银河期货：供需双降

整体运力部署情况较上周变化不大，其中8月运力较上周排期减少3.8%，主因原8月初ETD船舶提前至7月底叠加8月末船舶延后至9月初所致。8月运力目前压力尚可，处于供需双降阶段，主要需关注是否有额外加班船部署。双子星复航红海航线AE15为地线，为单条航线复航，全面复航预计仍需时间。霍尔木兹海峡方面通行有所好转但仍受限制，关注美伊谈判情况及海峡动态。

华联期货：集运淡旺季切换 关注基差支撑

NCFI欧线环比略跌0.17%，NCFI美西、美东航线环比分别上涨16.25%、16.18%，出现明显分化。综合判断，美伊协议仍有反复，短期进出口货物集中出运或带来需求放量，近月合约基本面支撑偏强，但欧美关税壁垒压制远期出口需求预期，叠加欧美央行加息控通胀，EC2610等远月合约估值受到压制。操作策略：EC2608属于淡旺季切换合约，资金持续博弈运价回落速度，叠加地缘溢价持续消退，市场多空博弈较为激烈，盘面波动放大，EC2608参考支撑位2480-2500点。