市场预期有所好转 预计铁矿石短期底部震荡偏强

【相关资讯】1、美国总统特朗普宣布与越南达成贸易协议，越南对美出口商品将被征收20%关税，任何转运货物将被征收40%的关税。另外，越南已同意取消对进口美国商品的所有税费。

2、国家发改委近日安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目。至此，今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕。

3、截至6月30日，27城出台34条楼市松绑政策，其中多地住房公积金政策再迎优化，包括进一步拓宽使用场景、打破区域壁垒、扩大覆盖人群等，部分城市延长相关松绑政策期限。

4、青岛港PB粉现货715（+15），折标准品758；超特粉现货604（+11），折标准品825；卡粉现货810（+11），折标准品761；主流定价品为PB粉现货715（+15），标准品758，09铁矿主力合约基差36。

【逻辑分析】夜盘铁矿价格延续上涨走势，主要是市场对供给侧去产能有所预期。

基本面方面，供应端主流矿山发运平稳，环比进入季节性发运高峰，上半年全球发运同比小幅回落；5月初至今，非主流矿发运持续处于高位，但从月度级别来看，7月份非澳巴发运同比增量难以持续。

需求端，上周铁水产量延续高位运行，制造业用钢需求维持高增长，当前市场主要关注点在于淡季弱现实能否持续得到市场交易。

去年5月底开始，黑色系价格开启下跌走势，且去年5月底黑色系品种估值非常高，同时淡季宏观和基本面持续偏弱得到市场交易。今年很难重现去年下跌行情，主要一是当前黑色系估值整体偏低，二是当前宏观和基本面难以出现转折点。

整体来看，当前市场预期有所好转，预计矿价底部震荡偏强。

【交易策略】1、单边：震荡偏强

2、套利：9/1跨期正套为主

3、期权：观望