股指期货：大金融续创高潮 A股放量上涨

【市场情况】

周三，股指继续高走，盘面普涨。截止收盘，上证指数涨1.04%，报3455.97点。深成指涨1.72%，创业板指涨3.11%，沪深300涨1.44%、上证50涨1.17%，中证500涨1.68%、中证1000涨1.32%。个股涨多跌少，当日3919只上涨（80涨停），1284下跌（6跌停），204持平。其中，C华之杰、联迪信息、同辉信息涨幅居前，分别上涨57.84%、29.99%、29.90%；而*ST恒立、退市鹏博、退市九有分别下跌89.33%、11.76%、10.53%。

分行业板块看，非银金融领衔上涨，券商、多元金融、航天军工涨幅居前，分别上涨5.52%、5.18%、3.44%，算力主题火热。少数避险板块下跌，能源设备、海运、化肥农药分别下跌1.11%、0.90%、0.71%，油气主题下挫。

期指方面，四大期指主力合约全部随指数上扬：IF2509、IH2509分别收涨1.93%、1.59%；IC2507、IM2509分别收涨2.0%、2.19%。四大期指主力合约基差贴水有所修复：IF2509贴水37.27点，IH2509贴水25.13点，IC2507贴水28.35点，IM2509贴水156.56点。

【消息面】

国内要闻方面，央行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，从支持增强消费能力、扩大消费领域金融供给、挖掘释放居民消费潜力、促进提升消费供给效能、优化消费环境和政策支撑保障等六个方面提出19项重点举措。《意见》明确，设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元。健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展。

海外方面，伊朗最高国家安全委员会发表声明，宣布与“以色列及其支持者”停火。以色列总理内塔尼亚胡也发表声明称，接受美国总统特朗普提出的停火协议。外交部长王毅同伊朗外长阿拉格齐通电话表示，中方支持伊方致力于维护国家的主权和安全，在此基础上实现真正停火。

【资金面】

6月25日，A股交易额环比明显放量，全日合计成交额1.60万亿。北向资金当日成交1716.34亿元。央行以固定利率、数量招标方式开展了3653亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日1563亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放2090亿元。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM的主力合约基差率分别为-0.94%、-0.91%、-0.48%、-2.49%。指数下方支撑较稳定，上方突破有待驱动，短期国际形势多变，风险偏好带动市场情绪，观察期指贴水状态，推荐尝试在中证1000品种上逢回调买入贴水较深的09合约，并卖出上方6300附近09看涨期权，形成备兑组合。